基金的绩效评估

投资人最关心的莫过于所投资基金的绩效表现，也就是投资报酬率，就投资人的立场而言，当然愈高愈好，但是，换一个角度来想，获利愈高的基金相对风险也愈高，因此，投资人在选择与比较基金绩效时，也应该同时考量本身所能承担的风险。
    以投资标的为国内股票市场的基金而言，大多头行情时，各支股票、基金、加权股价指数齐声上扬，如果投资人所购买的基金绩效表现远低于加权股价指数，或在同业同类型基金排名之末座，则该基金绩效表现有待加强。同理在空头行情时，各支股票、基金、加权股价指数几乎齐声下跌，投资人所购买的基金绩效虽然也是负成长，但是跌幅远低于加权股价指数，或在同业同类型基金排名居前，则该基金具有相当的抗跌性，而不能片面的认为它是一支表现不佳的基金。
    当我们在比较个各个基金的绩效时，重要的一点是要将具备相同期间的投资标的及地区的基金来进行比较才有意义。如果投资人将股市型基金与债券型基金拿来做比较，由于二者的投资标的并不相同，所以拿来相比并不公平，同时也不恰当；若将投资在不同地区的基金拿来做比较，则亦是犯了相同的错误。因此，必须要以同类型基金拿来做比较，那么所得到的才会是最适当的结果。
　　在选择基金时，基金绩效的历史数据是选择基金时的重要参考依据。评估基金绩效可以每单位净资产价值的变化为基础，再以净值成长率、平均报酬率、单位风险报酬等角度进行评估。在评估时需要特别留意的是基金绩效的评估必须是长时间且全面的，也就是说避免以少数短波段为基金绩效评比妄下定论，以免遭蒙蔽或误导。另外，不同的基金投资标的也容易影响其绩效，所以类型相似的基金一同评比，较容易显出其中差异。而净值成长率、平均报酬率、单位风险报酬等项目要如何评估呢？
    所有的基金公开说明书或投资说明书上都会附带以下警语，「经理公司之以往经营绩效不代表未来之表现，亦不保证基金之最低收益」，故基金绩效之历使数据可作为投资人选择时的参考，而非唯一依据。